環(huán)聯(lián)指出，盡管余額仍在上升，但受消費者應(yīng)對物價上漲和嚴峻勞動力市場的影響，增長步伐已有所放緩

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據(jù)環(huán)聯(lián)（TransUnion）發(fā)布的一份新報告顯示，2026 年美國人的信用卡余額年度增幅預(yù)計將創(chuàng)下 2013 年以來的最低水平，疫情第一年因救助計劃幫助消費者規(guī)避了更大財務(wù)壓力的情況除外。

物價持續(xù)上漲且消費者普遍對經(jīng)濟狀況感到不滿，為何信用卡余額的增長還會放緩？

目前信用卡余額已遠高于數(shù)年前水平，但年度增速已較 2022 年和 2023 年的大幅飆升有所回落 —— 那兩年的增幅分別為 18.5% 和 12.6%。環(huán)聯(lián)在其 2026 年消費者信貸展望中稱，2026 年信用卡余額年度增幅預(yù)計為 2.3%，余額總額將達到 1.18 萬億美元。

疫情后消費熱潮褪去后，放貸機構(gòu)在授予信貸額度方面變得更為謹慎。

環(huán)聯(lián)美國研究與咨詢主管米歇爾?拉內(nèi)里在接受雅虎財經(jīng)采訪時表示：“五六年前，人們獲得了大量刺激資金，信貸還款也能享受寬限政策，而且當時人們無法外出購物，所以現(xiàn)金流十分充裕。從信貸層面來看，這一充足的現(xiàn)金流使得各類信貸產(chǎn)品的違約率都處于極低水平。”

隨后情況急轉(zhuǎn)直下：消費支出激增，違約率也隨之攀升。不過當前這一局面已趨于穩(wěn)定，預(yù)計 2026 年違約率將保持相對平穩(wěn)。

拉內(nèi)里稱：“這或許意味著一個周期的終結(jié)，人們重新開始消費、按時還款，對經(jīng)濟的預(yù)期也正逐步恢復(fù)到疫情前的狀態(tài)。”

同時，備受熱議的 K 型經(jīng)濟現(xiàn)象也在持續(xù)，即高收入或高信用評分人群經(jīng)濟狀況良好，而低收入、低信用評分人群處境艱難，導(dǎo)致中間階層規(guī)模有所萎縮。

拉內(nèi)里表示：“有相當一部分人目前經(jīng)濟狀況極佳，他們或許正在支撐著整體經(jīng)濟。但從信貸角度看，也有不少人的信用資質(zhì)出現(xiàn)了下滑，這使得中間階層的規(guī)模較以往有所縮減。”

環(huán)聯(lián)預(yù)計，2026 年汽車貸款違約率將連續(xù)第五年小幅上升，但增幅相比前幾年已有所收窄。個人貸款違約率明年或也會小幅走高，但相較于 2022 年的激增，漲幅將十分有限。

總體而言，盡管面臨勞動力市場和物價帶來的壓力，消費者的抗風險能力仍表現(xiàn)出較強韌性。不過穆迪在本周發(fā)布的消費者信貸健康追蹤報告中指出，顯示家庭資產(chǎn)負債表 “整體穩(wěn)健” 的匯總數(shù)據(jù)，“很可能低估了財富底層群體的債務(wù)負擔”。

拉內(nèi)里稱，信用評分較高的人群 “通常，或者說更有可能會還清消費欠款，因此他們的信用卡余額并不會出現(xiàn)大幅攀升”。